Здание Первого банка Соединенных Штатов в Филадельфии сохранилось до наших дней. Сегодня оно входит в состав Национального исторического парка Иденпенденс. Но в то время оно стало эпицентром первой крупной борьбы Америки за деньги.
Что такое национальный банк? В США это коммерческий банк. Он получает лицензию и находится под надзором федерального правительства. Однако он принадлежит и управляется частными лицами. Это различие имеет значение, потому что оно создало уникальный гибрид, который сформировал современную финансовую систему.
Ранние эксперименты
Первые две попытки создания центрального банка потерпели неудачу. Первый банк Соединенных Штатов функционировал с 1791 по 1811 год. Второй банк Соединенных Штатов просуществовал с 1816 по 1836 год. Оба банка действовали как агенты казначейства США. Они конкурировали с государственными и частными банками. Эта конкуренция заставила частные банки выкупать свои собственные банковские билеты по полной стоимости. Это поддерживало относительную стабильность валюты.
Но стабильность породила недовольство. Президент Эндрю Джексон ненавидел Второй банк. Он считал его монополией, которая благоприятствовала элите. Его политическое влияние привело к аннулированию хартии банка в 1836 году. Результатом стал хаос. Без центрального регулятора государственные банки печатали деньги без всякого контроля. Эта эра «свободного банковского дела» длилась вплоть до Гражданской войны.
Катализатор Гражданской войны
Война выявила недостатки системы. США нужно было финансировать масштабный конфликт. Старая система не справилась с нагрузкой. Не было надежной валюты. Не было надежного способа быстро привлечь капитал. Трудности привели к одному выводу: стране нужна была лучшая банковская система.
Конгресс действовал в 1863 году. Был принят Закон о национальных банках. Этот закон создал новую систему банков с федеральной лицензией. Эти национальные банки должны были обращаться в качестве стабильной, унифицированной валюты. Деньги обеспечивались федеральными облигациями. Каждый банк должен был депонировать эти облигации у контролера валюты (Comptroller of the Currency). Он был администратором национальной банковской системы.
Как это работало
Закон 1863 года установил строгие правила. Он определил минимальные требования к капиталу. Он ограничил виды кредитов, которые банки могли выдавать. Он обязывал создавать резервы против выпущенных билетов и депозитов. Он также создал систему надзора и проверки банков. Целью была защита держателей банковских билетов. Если банк обанкротился, существовала страховая сетка.
Закон не запрещал государственным банкам выпускать собственную валюту. Это было бы слишком грубым инструментом. Вместо этого Конгресс использовал налог. Они ввели 10-процентный налог на банковские билеты государственных банков. Математика была простой. Выпуск национальных банковских билетов было дешевле, чем платить налог. Билеты государственных банков были фактически ликвидированы. Валюта-конкурент исчезла в одночасье.
Проблема негибкости
Существовал недостаток. Предложение национальных банковских билетов было негибким. Оно было привязано к количеству федеральных облигаций, которыми обладали банки. Если облигации были в дефиците, денежная масса сокращалась. У банков также не было достаточных резервов. Эта жесткость вызывала панику. Она приводила к финансовым кризисам в 1873, 1893 и 1907 годах.
Решение пришло в 1913 году. Федеральная резервная система была создана для обеспечения эластичности. Она могла расширять или сокращать денежную массу по мере необходимости. К 1935 году национальные банки передали свои полномочия по выпуску билетов Федеральной резервной системе. Они полностью прекратили печать собственных бумажных денег.
Национальные банки сегодня
Что собой представляют национальные банки сегодня? В основном это коммерческие учреждения. Некоторые из них по-прежнему выполняют функции сберегательных и трастовых операций. Но они не выпускают валюту. Этим занимается Федеральная резервная система.
Регулирование является совместным. Управление контролера валюты (OCC) выдает лицензии, регулирует и осуществляет надзор за национальными банками. Федеральная резервная система разделяет с ним полномочия по надзору. Это разделение
