Citra Bank Pertama Amerika Serikat di Philadelphia masih berdiri sampai sekarang. Ini adalah bagian dari Taman Sejarah Nasional Kemerdekaan sekarang. Namun pada saat itu, hal tersebut merupakan titik awal pertikaian besar pertama di Amerika mengenai uang.
Apa itu bank nasional? Di AS, ini adalah bank komersial. Itu disewa dan diawasi oleh pemerintah federal. Tapi itu dimiliki dan dioperasikan oleh perorangan. Perbedaan ini penting karena menciptakan perpaduan unik yang membentuk sistem keuangan modern.
Eksperimen Awal
Dua upaya pertama pada bank sentral gagal. Bank Pertama Amerika Serikat beroperasi dari tahun 1791 hingga 1811. Bank Kedua Amerika Serikat beroperasi dari tahun 1816 hingga 1836. Keduanya bertindak sebagai agen Departemen Keuangan AS. Mereka bersaing dengan bank-bank pemerintah dan swasta. Persaingan ini memaksa bank-bank swasta tersebut untuk menebus uang kertas mereka sendiri dengan nilai penuh. Hal ini membuat mata uang tetap stabil.
Namun stabilitas menimbulkan kebencian. Presiden Andrew Jackson membenci Bank Kedua. Ia memandangnya sebagai monopoli yang menguntungkan elite. Kekuatan politiknya mematikan piagam bank pada tahun 1836. Hasilnya adalah kekacauan. Tanpa regulator pusat, bank-bank pemerintah mau tidak mau akan mencetak uang. Era “perbankan bebas” ini berlangsung hingga Perang Saudara.
Katalis Perang Saudara
Perang mengungkap kelemahannya. AS perlu mendanai konflik besar-besaran. Sistem lama tidak mampu mengatasi tekanan tersebut. Tidak ada mata uang yang sehat. Tidak ada cara yang dapat diandalkan untuk meningkatkan modal dengan cepat. Kesulitan-kesulitan tersebut menunjukkan satu kesimpulan: negara ini memerlukan sistem perbankan yang lebih baik.
Kongres bertindak pada tahun 1863. Mereka mengesahkan Undang-Undang Bank Nasional. Undang-undang ini menciptakan sistem baru bank yang disewa secara federal. Bank-bank nasional ini akan mengedarkan mata uang yang stabil dan seragam. Uang itu dijamin dengan obligasi federal. Setiap bank harus menyimpan obligasi ini pada pengawas mata uang. Dia adalah administrator perbankan nasional.
Cara Kerjanya
Undang-undang tahun 1863 menetapkan aturan yang ketat. Ini mendefinisikan persyaratan modal minimum. Hal ini membatasi jenis pinjaman yang dapat diberikan oleh bank. Ini mengamanatkan cadangan terhadap uang kertas dan deposito. Selain itu juga mengatur pengawasan dan pemeriksaan bank. Tujuannya adalah untuk melindungi pemegang surat utang. Jika sebuah bank gagal, ada jaring pengaman.
Undang-undang tersebut tidak melarang bank-bank pemerintah menerbitkan mata uangnya sendiri. Itu merupakan instrumen yang terlalu tumpul. Sebaliknya, Kongres menggunakan pajak. Mereka mengenakan pajak sebesar 10 persen terhadap uang kertas negara. Perhitungannya sederhana. Menerbitkan uang kertas nasional lebih murah daripada membayar pajak. Uang kertas negara secara efektif dihilangkan. Mata uang saingannya menghilang dalam semalam.
Masalah Ketidakfleksibelan
Ada sebuah cacat. Pasokan uang kertas nasional tidak fleksibel. Hal ini terkait dengan jumlah obligasi federal yang dimiliki bank. Jika obligasi langka, jumlah uang beredar menyusut. Bank juga kekurangan cadangan yang cukup. Kekakuan ini menimbulkan kepanikan. Hal ini menyebabkan krisis keuangan pada tahun 1873, 1893, dan 1907.
Perbaikan terjadi pada tahun 1913. Sistem Federal Reserve dibentuk untuk memberikan elastisitas. Hal ini dapat memperluas atau mengurangi jumlah uang beredar sesuai kebutuhan. Pada tahun 1935, bank-bank nasional telah mengalihkan kewenangan penerbitan uang kertas mereka kepada The Fed. Mereka berhenti mencetak uang kertas mereka sendiri sepenuhnya.
Bank Nasional Saat Ini
Apa yang dimaksud dengan bank nasional sekarang? Mereka pada dasarnya adalah institusi komersial. Beberapa masih mengadakan fungsi tabungan dan perwalian. Tapi mereka tidak mengeluarkan mata uang. Federal Reserve menangani hal itu.
Regulasi dibagikan. Kantor Pengawas Mata Uang (OCC) mencarter, mengatur, dan mengawasi bank-bank nasional. Federal Reserve berbagi wewenang pengawasan dengan mereka. Perpecahan ini
