Як національна банківська система виникла з хаосу Громадянської війни
Будівля Першого банку Сполучених Штатів у Філадельфії збереглася до наших днів. Сьогодні він входить до складу Національного історичного парку Іденпенденс. Але на той час воно стало епіцентром першої великої боротьби Америки за гроші.
Що таке Національний банк? У це комерційний банк. Він отримує ліцензію та перебуває під наглядом федерального уряду. Однак він належить та керується приватними особами. Ця різниця має значення, тому що вона створила унікальний гібрид, який сформував сучасну фінансову систему.
Ранні експерименти
Перші дві спроби створення центрального банку зазнали невдачі. Перший банк Сполучених Штатів функціонував із 1791 по 1811 рік. Другий банк Сполучених Штатів проіснував із 1816 по 1836 рік. Обидва банки діяли як агенти казначейства США. Вони конкурували з державними та приватними банками. Ця конкуренція змусила приватні банки викуповувати власні банківські квитки за повною вартістю. Це підтримувало відносну стабільність валюти.
Але стабільність породила невдоволення. Президент Ендрю Джексон ненавидів другий банк. Він вважав його монополією, яка сприяла еліті. Його політичний вплив призвело до анулювання хартії банку 1836 року. Результатом став хаос. Без центрального регулятора державні банки друкували гроші без жодного контролю. Ця епоха «вільної банківської справи» тривала до громадянської війни.
Каталізатор Громадянської війни
Війна виявила недоліки системи. США потрібно було фінансувати масштабний конфлікт. Стара система не впоралася із навантаженням. Не було надійної валюти. Не було надійного способу швидко залучити капітал. Проблеми привели одного висновку: країні потрібна була найкраща банківська система.
Конгрес діяв у 1863 році. Було ухвалено Закон про національні банки. Цей закон створив нову систему банків із федеральною ліцензією. Ці національні банки мали звертатися як стабільну, уніфіковану валюту. Гроші забезпечувалися федеральними облігаціями. Кожен банк мав депонувати ці облігації у контролера валюти (Comptroller of the Currency). Він був адміністратором національної банківської системи.
Як це працювало
Закон 1863 встановив суворі правила. Він визначив мінімальні вимоги до капіталу. Він обмежив види кредитів, які могли видавати банки. Він зобов’язував створювати резерви проти випущених квитків та депозитів. Він також створив систему нагляду та перевірки банків. Метою був захист власників банківських квитків. Якщо банк збанкрутував, існувала страхова сітка.
Закон не забороняв державним банкам випускати власну валюту. Це було б надто брутальним інструментом. Натомість Конгрес використав податок. Вони запровадили 10-відсотковий податок на банківські квитки державних банків. Математика була простою. Випуск національних банківських квитків був дешевшим, ніж платити податок. Квитки державних банків були фактично ліквідовані. Валюта-конкурент зникла відразу.
Проблема негнучкості
Існував недолік. Пропозиція національних банківських квитків була негнучкою. Воно було прив’язане до кількості федеральних облігацій, якими мали банки. Якщо облігації були у дефіциті, грошова маса скорочувалася. Банки також не мали достатніх резервів. Ця жорсткість викликала паніку. Вона призводила до фінансових криз у 1873, 1893 та 1907 роках.
Рішення прийшло у 1913 році. Федеральна резервна система була створена задля забезпечення еластичності. Вона могла розширювати чи скорочувати грошову масу за необхідності. До 1935 року національні банки передали свої повноваження щодо випуску квитків Федеральній резервній системі. Вони повністю припинили друк власних паперових грошей.
Національні банки сьогодні
Що являють собою національні банки сьогодні? Здебільшого це комерційні установи. Деякі з них, як і раніше, виконують функції ощадних і трастових операцій. Але ж вони не випускають валюту. Цим займається Федеральна резервна система.
Регулювання є спільним. Управління контролера валюти (OCC) видає ліцензії, регулює та здійснює нагляд за національними банками. Федеральна резервна система поділяє з нею повноваження з нагляду. Цей поділ
