L’immagine della Prima Banca degli Stati Uniti a Filadelfia esiste ancora oggi. Ora fa parte del Parco storico nazionale dell’Indipendenza. Ma allora fu il punto critico della prima grande battaglia americana sul denaro.
Cos’è una banca nazionale? Negli Stati Uniti è una banca commerciale. È istituito e supervisionato dal governo federale. Ma è posseduto e gestito da privati. Questa distinzione è importante perché ha creato un ibrido unico che ha plasmato il moderno sistema finanziario.
I primi esperimenti
I primi due tentativi di creare una banca centrale fallirono. La Prima Banca degli Stati Uniti durò dal 1791 al 1811. La Seconda Banca degli Stati Uniti durò dal 1816 al 1836. Entrambe fungevano da agenti per il Tesoro degli Stati Uniti. Hanno gareggiato con le banche statali e private. Questa concorrenza ha costretto le banche private a riscattare le proprie banconote al pieno valore. Ha mantenuto la valuta in qualche modo stabile.
Ma la stabilità ha alimentato il risentimento. Il presidente Andrew Jackson odiava la Seconda Banca. Lo considerava un monopolio che favoriva le élite. Il suo potere politico uccise lo statuto della banca nel 1836. Il risultato fu il caos. Senza un regolatore centrale, le banche statali stampavano denaro, volenti o nolenti. Questa era di “free banking” durò fino alla Guerra Civile.
Il catalizzatore della guerra civile
La guerra ne ha messo in luce i difetti. Gli Stati Uniti dovevano finanziare un conflitto di massa. Il vecchio sistema non poteva sopportare la tensione. Non esisteva una valuta solida. Nessun modo affidabile per raccogliere capitali rapidamente. Le difficoltà portavano ad una conclusione: il paese aveva bisogno di un sistema bancario migliore.
Il Congresso agì nel 1863. Approvò la legge sulla Banca nazionale. Questa legge ha creato un nuovo sistema di banche istituite a livello federale. Queste banche nazionali farebbero circolare una valuta stabile e uniforme. Il denaro era garantito da obbligazioni federali. Ogni banca doveva depositare queste obbligazioni presso il controllore della valuta. Era l’amministratore bancario nazionale.
Come ha funzionato
La legge del 1863 stabiliva regole severe. Ha definito i requisiti patrimoniali minimi. Ha limitato la tipologia di prestiti che le banche potevano concedere. Ha imposto riserve contro banconote e depositi. Ha inoltre istituito la vigilanza e l’esame delle banche. L’obiettivo era proteggere gli obbligazionisti. Se una banca falliva, c’era una rete di sicurezza.
La legge non vietava alle banche statali di emettere la propria valuta. Sarebbe stato uno strumento troppo ottuso. Invece, il Congresso ha utilizzato una tassa. Hanno imposto una tassa del 10% sulle banconote statali. Il calcolo era semplice. Era più economico emettere banconote nazionali che pagare le tasse. Le banconote statali furono di fatto eliminate. Una valuta rivale è scomparsa da un giorno all’altro.
Il problema dell’inflessibilità
C’era un difetto. L’offerta di banconote nazionali era inflessibile. Era legato alla quantità di obbligazioni federali detenute dalle banche. Se le obbligazioni fossero scarse, l’offerta di moneta si sarebbe ridotta. Anche le banche non avevano riserve sufficienti. Questa rigidità causò il panico. Ha portato alle crisi finanziarie nel 1873, 1893 e 1907.
La soluzione arrivò nel 1913. Il sistema della Federal Reserve fu creato per fornire elasticità. Potrebbe espandere o contrarre l’offerta di moneta secondo necessità. Nel 1935, le banche nazionali trasferirono i loro poteri di emissione di banconote alla Fed. Hanno smesso del tutto di stampare la propria carta moneta.
Le banche nazionali oggi
Cosa sono oggi le banche nazionali? Sono principalmente istituzioni commerciali. Alcuni detengono ancora funzioni di risparmio e di fiducia. Ma non emettono valuta. Di questo si occupa la Federal Reserve.
La regolamentazione è condivisa. L’Ufficio del controllore della valuta (OCC) istituisce, regola e supervisiona le banche nazionali. La Federal Reserve condivide con loro l’autorità di vigilanza. Questa divisione
