La imagen del Primer Banco de los Estados Unidos en Filadelfia sigue en pie hoy. Ahora es parte del Parque Histórico Nacional Independencia. Pero en aquel entonces, fue el punto álgido de la primera gran pelea en Estados Unidos por el dinero.
¿Qué es un banco nacional? En Estados Unidos, es un banco comercial. Está autorizado y supervisado por el gobierno federal. Pero es propiedad de particulares y está gestionado por ellos. Esta distinción es importante porque creó un híbrido único que dio forma al sistema financiero moderno.
Los primeros experimentos
Los dos primeros intentos de crear un banco central fracasaron. El Primer Banco de los Estados Unidos funcionó desde 1791 hasta 1811. El Segundo Banco de los Estados Unidos duró desde 1816 hasta 1836. Ambos actuaron como agentes del Tesoro de los Estados Unidos. Compitieron con los bancos estatales y privados. Esta competencia obligó a esos bancos privados a canjear sus propios billetes por su valor total. Mantuvo la moneda algo estable.
Pero la estabilidad engendró resentimiento. El presidente Andrew Jackson odiaba al Segundo Banco. Lo veía como un monopolio que favorecía a la élite. Su poder político acabó con los estatutos del banco en 1836. El resultado fue el caos. Sin un regulador central, los bancos estatales imprimieron dinero quisieran o no. Esta era de “banca libre” duró hasta la Guerra Civil.
El catalizador de la guerra civil
La guerra expuso los defectos. Estados Unidos necesitaba financiar un conflicto masivo. El antiguo sistema no podía soportar la tensión. No había una moneda sólida. No hay una forma confiable de obtener capital rápidamente. Las dificultades apuntaron a una conclusión: el país necesitaba un mejor sistema bancario.
El Congreso actuó en 1863. Aprobó la Ley del Banco Nacional. Esta ley creó un nuevo sistema de bancos autorizados a nivel federal. Estos bancos nacionales harían circular una moneda estable y uniforme. El dinero estaba garantizado por bonos federales. Cada banco debía depositar estos bonos ante el contralor de la moneda. Era el administrador bancario nacional.
Cómo funcionó
La Ley de 1863 estableció reglas estrictas. Definió requisitos mínimos de capital. Limitó los tipos de préstamos que los bancos podían otorgar. Ordenó reservas contra billetes y depósitos. También estableció la supervisión y el examen de los bancos. El objetivo era proteger a los tenedores de billetes. Si un banco quebraba, había una red de seguridad.
La ley no prohibía a los bancos estatales emitir su propia moneda. Habría sido un instrumento demasiado contundente. En cambio, el Congreso utilizó un impuesto. Impusieron un impuesto del 10 por ciento a los billetes estatales. Las matemáticas eran simples. Era más barato emitir billetes nacionales que pagar el impuesto. Los billetes estatales fueron efectivamente eliminados. Una moneda rival desapareció de la noche a la mañana.
El problema de la inflexibilidad
Hubo un defecto. La oferta de billetes nacionales era inflexible. Estaba vinculado a la cantidad de bonos federales que tenían los bancos. Si los bonos escaseaban, la oferta monetaria se contraía. Los bancos también carecían de reservas suficientes. Esta rigidez provocó pánico. Condujo a crisis financieras en 1873, 1893 y 1907.
La solución llegó en 1913. El Sistema de la Reserva Federal se formó para proporcionar elasticidad. Podría expandir o contraer la oferta monetaria según sea necesario. En 1935, los bancos nacionales habían transferido sus poderes de emisión de billetes a la Reserva Federal. Dejaron por completo de imprimir su propio papel moneda.
Bancos nacionales hoy
¿Qué son ahora los bancos nacionales? Son principalmente instituciones comerciales. Algunos todavía desempeñan funciones de ahorro y fideicomisos. Pero no emiten moneda. La Reserva Federal se encarga de eso.
La regulación es compartida. La Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) constituye, regula y supervisa los bancos nacionales. La Reserva Federal comparte con ellos la autoridad de supervisión. esta división
