Het beeld van de Eerste Bank van de Verenigde Staten in Philadelphia staat nog steeds. Het maakt nu deel uit van het Independence National Historical Park. Maar destijds was het het brandpunt van Amerika’s eerste grote gevecht om geld.
Wat is een nationale bank? In de VS is het een commerciële bank. Het wordt gecharterd en gecontroleerd door de federale overheid. Maar het is eigendom van en wordt beheerd door particulieren. Dit onderscheid is van belang omdat het een unieke hybride creëerde die het moderne financiële systeem vorm gaf.
De vroege experimenten
De eerste twee pogingen bij een centrale bank mislukten. De Eerste Bank van de Verenigde Staten bestond van 1791 tot 1811. De Tweede Bank van de Verenigde Staten bestond van 1816 tot 1836. Beiden traden op als agenten voor het Amerikaanse ministerie van Financiën. Ze concurreerden met staats- en particuliere banken. Deze concurrentie dwong deze particuliere banken hun eigen bankbiljetten tegen de volledige waarde in te wisselen. Het hield de munt enigszins stabiel.
Maar stabiliteit wekte wrevel op. President Andrew Jackson haatte de Tweede Bank. Hij beschouwde het als een monopolie dat de elite bevoordeelde. Zijn politieke macht maakte in 1836 een einde aan het charter van de bank. Het resultaat was chaos. Zonder centrale toezichthouder drukten staatsbanken willens en wetens geld bij. Dit tijdperk van ‘vrij bankieren’ duurde tot de burgeroorlog.
De katalysator van de burgeroorlog
De oorlog heeft de tekortkomingen blootgelegd. De VS moesten een enorm conflict financieren. Het oude systeem kon de druk niet aan. Er was geen gezonde munt. Geen betrouwbare manier om snel kapitaal aan te trekken. De moeilijkheden leidden tot één conclusie: het land had een beter banksysteem nodig.
Het Congres kwam in 1863 tot actie. Ze keurden de Nationale Bankwet goed. Deze wet creëerde een nieuw systeem van federaal gecharterde banken. Deze nationale banken zouden een stabiele, uniforme munt in omloop brengen. Het geld werd gedekt door federale obligaties. Elke bank moest deze obligaties deponeren bij de controleur van de munt. Hij was de nationale bankbeheerder.
Hoe het werkte
De wet van 1863 stelde strikte regels. Het definieerde minimale kapitaalvereisten. Het beperkte het soort leningen dat banken konden verstrekken. Het verplichtte reserves tegen bankbiljetten en deposito’s. Het zette ook toezicht op en onderzoek naar banken in. Het doel was om obligatiehouders te beschermen. Als een bank failliet ging, was er een vangnet.
De wet verbood staatsbanken niet om hun eigen munt uit te geven. Dat zou een te bot instrument zijn geweest. In plaats daarvan gebruikte het Congres een belasting. Ze legden een belasting van 10 procent op staatsbankbiljetten. De wiskunde was eenvoudig. Het was goedkoper om nationale bankbiljetten uit te geven dan om de belasting te betalen. De staatsbankbiljetten werden effectief geëlimineerd. Een rivaliserende munt verdween van de ene op de andere dag.
Het inflexibiliteitsprobleem
Er was een fout. Het aanbod van nationale bankbiljetten was inflexibel. Het was gekoppeld aan de hoeveelheid federale obligaties die banken in bezit hadden. Als de obligaties schaars waren, kromp de geldhoeveelheid. Ook de banken beschikten niet over voldoende reserves. Deze starheid veroorzaakte paniek. Het leidde tot financiële crises in 1873, 1893 en 1907.
De oplossing kwam in 1913. Het Federal Reserve System werd opgericht om voor elasticiteit te zorgen. Het zou de geldhoeveelheid kunnen uitbreiden of inkrimpen als dat nodig is. In 1935 hadden de nationale banken hun bevoegdheden op het gebied van de uitgifte van bankbiljetten overgedragen aan de Fed. Ze stopten volledig met het drukken van hun eigen papiergeld.
Nationale banken vandaag
Wat zijn nationale banken nu? Het zijn vooral commerciële instellingen. Sommige hebben nog steeds spaar- en vertrouwensfuncties. Maar ze geven geen geld uit. De Federal Reserve regelt dat.
Regelgeving wordt gedeeld. Het Office of the Comptroller of the Coin (OCC) chartert, reguleert en houdt toezicht op de nationale banken. De Federal Reserve deelt de toezichthoudende autoriteit met hen. Deze splitsing
