Фондовий ринок залишається головним двигуном зростання багатства, особливо для 10% найзаможніших і, особливо, для 1% найбагатших. Нещодавні дані від CNBC та Федеральної резервної системи показують, що корпоративні акції та паї взаємних фондів, що належать найбагатшим американцям, зросли з 39 трильйонів до 44 трильйонів доларів. До третього кварталу 2025 року 1% найбагатших контролює понад половину (50.2%) усіх акцій у США.
Акції Обганяють Облігації у Довгостроковій Перспективі
Історично, акції значно перевершували за прибутковістю інструменти з фіксованим доходом, що пов’язані з їх вищим ризиком. Аналіз прибутковості з 1920 до 2019 року показує, що акції США та Канади в середньому приносили 10.9% річного прибутку (8.2% з поправкою на інфляцію), тоді як облігації — лише 4.9% (2.3% з поправкою на інфляцію). Це означає, що інвестори в акції отримували прибуток більш ніж у 3.6 рази вищий у довгостроковій перспективі.
Однак більш висока прибутковість пов’язана з підвищеною волатильністю, і попередні результати ніколи не гарантують майбутніх.
Найпростіша Стратегія Часто Працює Краще Усього
Звичайним інвесторам фінансові консультанти рекомендують прямий підхід: довгострокове інвестування, широку диверсифікацію та планування, орієнтоване на цілі. Це підтверджується дослідженнями, що показують, що просто купівля та утримання акцій з індексу S&P 500 може дати кращі результати, ніж навіть у фондів університетських ендаументів. З 2016 по 2025 рік S&P 500 в середньому приносив 13.7% річного прибутку порівняно з 9.2% ендаументів Ліги плюща.
Найефективніший підхід більшість людей — це «довгострокове мислення, широка диверсифікація і планування, орієнтоване цілі». – Пол Феррара, старший консультант з управління капіталом в Avenue Investment Management
Нерівність у багатстві посилюється такою прибутковістю, оскільки люди, які мають капітал, найкраще можуть скористатися довгостроковим зростанням фондового ринку. Ця тенденція ставить під питання системну нерівність та роль фінансових ринків у розширенні розриву у багатстві.
Висновок: Дані підтверджують, що багатство на фондовому ринку все більше концентрується на вершині, що зумовлено вищою довгостроковою прибутковістю. Для звичайних інвесторів проста стратегія інвестування в індексні фонди може принести кращі результати, ніж інституційні фонди, але фундаментальна проблема нерівності в багатстві залишається.
