La paura è costosa.
Abbiamo tutti sentito l’esercitazione. Compra a poco, vendi a tanto. Un consiglio facile, vero? In pratica è quasi impossibile. La maggior parte delle persone entra sperando che i loro soldi funzionino per loro. Invece lo perdono. Perché?
Suze Orman lo ha spiegato nel suo podcast “Suze School”. Non l’ha edulcorato. Queste sono le trappole che trascinano verso il basso gli investitori.
Inseguire la sicurezza (o: lasciarsi guidare dalla paura)
Il rischio ti spaventa. Dovrebbe essere così.
Immagina questo: scavi in profondità. Trovi un titolo con un vero rialzo. La logica è verificata. Poi si insinua il dubbio. E se dovesse accumularsi? Quindi stai con le mani in mano. Guarda e aspetta.
Il titolo vola. Esattamente come previsto.
Adesso ti senti un idiota. Orman lo chiama il peccato capitale. Decisioni radicate nella paura piuttosto che nei fatti. Lo vedeva costantemente quando era un broker. I clienti si dividono in due tribù: quelli che hanno mantenuto i nervi saldi nonostante il rumore, e quelli che sono fuggiti al primo accenno di rosso.
Il secondo gruppo soffre di avversione miopica alla perdita (MLA). Tempi di attenzione brevi. Dolore lungo. Si concentrano sul calo immediato invece che sull’arco decennale. Orman li vide vendere troppo presto. Manca il recupero. Lasciare i profitti sul tavolo.
Guarda i conti. Uno studio DALBAR ha mostrato che gli investitori con 100.000 dollari nell’S&P 500 per il 2023 che hanno effettivamente tenuto nonostante le turbolenze hanno guadagnato 26.288 dollari di guadagni. Portafoglio totale: $ 126.288.
Impressionante. Ma attenzione al requisito. Dovevi stare fermo.
I clienti che si sono fidati della loro ricerca originale hanno guadagnato molto di più dei venditori di panico. Orman suggerisce una ristrutturazione. Non vedere il rischio come una minaccia alla tua sopravvivenza. Vedilo come il costo di ingresso.
“Trasformare la tua paura può aiutarti a mantenere… e ottenere maggiori profitti.”
Facile a dirsi. Più difficile da fare.
Ancorarsi al passato
Hai mai venduto un’operazione vincente solo perché hai mancato il picco?
Succede. Compri un’azione per $ 10. Sale a 50 dollari. Stai sorridendo. Il saldo del conto sembra bellissimo. Allora la gravità ricorda il suo lavoro. Il titolo scende a 20 dollari.
Vai nel panico. Ti senti come se stessi perdendo soldi. Dopotutto avevi 50 dollari in più. Ora hai solo $ 20 in più.
Ma aspetta.
Controlla la linea di base. L’hai comprato per 10 dollari. Vendi a $ 20.
Hai comunque raddoppiato i tuoi soldi. I $ 30 extra di guadagno sono spariti, certo. Ma il tuo capitale? Intatto e in funzione al 100%.
Orman dice che confrontare il valore attuale con il valore di picco è una follia. Confrontalo con quello che hai pagato. Le perdite fantasma non sono perdite reali. Sono lividi dell’ego. Guarisci il livido. Tieni i contanti.
La trappola della somma forfettaria
Buttare dentro tutto in una volta è sconsiderato.
Tutti vogliono la restituzione della somma forfettaria. Sembra efficiente. Fai tutto oggi e poi dormi tranquillo. Ma al mercato non interessa il tuo programma. Se investi tutto e il prezzo crolla domani, sei bloccato.
Inserisci Media del costo in dollari (DCA). Orman la definisce la sua regola più importante.
Investi un importo fisso a intervalli regolari. Distribuiscilo. Quando i prezzi scendono, acquisti più azioni per lo stesso dollaro. Quando salgono, ne compri di meno. Il costo medio si attenua nel tempo.
Fidelity ha elaborato uno scenario con $ 5.000 per dimostrare il punto.
1. Somma forfettaria: Acquista quando le azioni ammontano a $ 20. Risultato? 250 azioni.
2. DCA: Distribuisci $ 5.000 in 5 mesi mentre il prezzo oscilla tra $ 18 e $ 21. Risultato? 253,4 azioni.
Altre tre azioni e mezzo. Solo per essere paziente.
Non si tratta di cronometrare il fondo. È una favola. Si tratta di rimuovere l’emozione dal tempismo. Lascia che sia la strategia a gestire la volatilità.
La pazienza è noiosa. Noioso fa soldi.
