O mercado de ações continua a ser o motor dominante do crescimento da riqueza, particularmente para os 10% mais ricos e especialmente para o 1% mais rico. Dados recentes da CNBC e da Reserva Federal revelam que as ações empresariais e as participações em fundos mútuos detidas pelos americanos mais ricos aumentaram de 39 biliões de dólares para 44 biliões de dólares, com o 1% do topo a controlar agora mais de metade (50,2%) de todas as ações dos EUA no terceiro trimestre de 2025.
Ações superam títulos no longo prazo
Historicamente, as ações têm superado significativamente os ativos de renda fixa devido ao seu risco inerente mais elevado. A análise dos retornos de 1920 a 2019 mostra que as ações dos EUA e do Canadá tiveram um retorno anual médio de 10,9% (8,2% ajustado pela inflação), enquanto os títulos renderam apenas 4,9% (2,3% ajustados pela inflação). Isto significa que os investidores em ações obtiveram retornos mais de 3,6 vezes superiores no longo prazo.
No entanto, retornos mais elevados acarretam maior volatilidade e o desempenho passado nunca é uma garantia de resultados futuros.
A estratégia mais simples geralmente funciona melhor
Para os investidores médios, os consultores financeiros recomendam uma abordagem simples: investimento a longo prazo, ampla diversificação e planeamento orientado para objetivos. Isto é apoiado por pesquisas que mostram que a simples compra e manutenção de um fundo do índice S&P 500 pode superar até mesmo os principais fundos de doações universitárias. De 2016 a 2025, o S&P 500 teve um retorno anual médio de 13,7%, em comparação com 9,2% das dotações da Ivy League.
A abordagem mais eficaz para a maioria das pessoas é “pensamento a longo prazo, ampla diversificação e planeamento orientado para objectivos”. – Paul Ferrara, conselheiro sênior de patrimônio da Avenue Investment Management
A disparidade de riqueza é exacerbada por estes retornos, uma vez que aqueles que possuem capital estão em melhor posição para beneficiar do crescimento a longo prazo do mercado bolsista. Esta tendência levanta questões sobre a desigualdade sistémica e o papel dos mercados financeiros no aumento do fosso de riqueza.
Conclusão: Os dados confirmam que a riqueza do mercado bolsista está cada vez mais concentrada no topo, impulsionada por retornos superiores a longo prazo. Para os investidores médios, uma simples estratégia de fundos de índice pode produzir melhores resultados do que até mesmo os fundos institucionais, mas a questão subjacente da desigualdade de riqueza permanece.
