Giełda pozostaje głównym czynnikiem wzrostu bogactwa, szczególnie w przypadku górnych 10%, a zwłaszcza 1% najwyższego. Najnowsze dane CNBC i Rezerwy Federalnej pokazują, że akcje przedsiębiorstw i fundusze inwestycyjne w posiadaniu najbogatszych Amerykanów wzrosły z 39 bilionów dolarów do 44 bilionów dolarów. Do trzeciego kwartału 2025 r. 1% największych spółek będzie kontrolował ponad połowę (50,2%) wszystkich akcji w Stanach Zjednoczonych.
Akcje osiągają lepsze wyniki niż obligacje w dłuższej perspektywie
Historycznie rzecz biorąc, akcje osiągały znacznie lepsze wyniki niż akcje o stałym dochodzie ze względu na wyższe ryzyko. Analiza stóp zwrotu w latach 1920–2019 pokazuje, że akcje w USA i Kanadzie osiągały średnio roczny zwrot na poziomie 10,9% (8,2% po uwzględnieniu inflacji), podczas gdy obligacje jedynie 4,9% (2,3% po uwzględnieniu inflacji). Oznacza to, że inwestorzy inwestujący w akcje uzyskali w długim okresie zwrot ponad 3,6-krotny.
Jednakże wyższe zyski wiążą się ze zwiększoną zmiennością, a wyniki z przeszłości nigdy nie stanowią gwarancji wyników w przyszłości.
Najprostsza strategia często działa najlepiej
Zwykłym inwestorom doradcy finansowi zalecają proste podejście: inwestowanie długoterminowe, szeroką dywersyfikację i planowanie zorientowane na cel. Potwierdzają to badania pokazujące, że samo kupowanie i trzymanie akcji w indeksie S&P 500 może dać lepsze wyniki niż nawet stypendium uniwersyteckie. W latach 2016–2025 indeks S&P 500 osiągał średnio 13,7% rocznej stopy zwrotu w porównaniu z 9,2% w przypadku funduszy Ivy League.
Dla większości ludzi najskuteczniejszym podejściem jest „myślenie długoterminowe, szeroka dywersyfikacja i planowanie zorientowane na cel”. – Paul Ferrara, starszy doradca ds. majątku w Avenue Investment Management
Takie zyski pogłębiają nierówności majątkowe, ponieważ osoby posiadające kapitał są w najlepszej sytuacji, aby czerpać korzyści z długoterminowego wzrostu giełdy. Tendencja ta poddaje w wątpliwość nierówności systemowe i rolę rynków finansowych w pogłębianiu różnic majątkowych.
Wniosek: Dane potwierdzają, że bogactwo na giełdzie w coraz większym stopniu koncentruje się na górze, napędzane wyższymi długoterminowymi zwrotami. W przypadku zwykłych inwestorów prosta strategia inwestowania w fundusze indeksowe może przynieść lepsze wyniki niż nawet fundusze instytucjonalne, jednak podstawowy problem nierówności majątkowej pozostaje.
