Los jubilados priorizan la preservación de la riqueza sobre la acumulación, cambiando su enfoque financiero hacia la generación de ingresos y la protección contra la inflación. Los datos recientes de Gemini, combinados con las ideas de Charles Schwab, revelan un patrón claro en cómo los estadounidenses mayores asignan sus inversiones. Este cambio está impulsado por la necesidad de un flujo de caja predecible y el deseo de evitar la venta de activos durante las crisis del mercado.
Componentes principales de la cartera
La cartera típica de jubilados se estructura en torno a cuatro categorías clave: activos de renta fija, acciones que pagan dividendos, reservas de efectivo y coberturas especializadas contra la inflación y los costos de atención médica. Estas asignaciones se ajustan con la edad y se vuelven más conservadoras a medida que los inversores envejecen.
Dominio de la renta fija
Los bonos forman el segmento más grande de muchas carteras de jubilados. Las tenencias diversificadas de bonos del Tesoro de Estados Unidos, bonos municipales y bonos corporativos proporcionan un flujo constante de ingresos y un riesgo moderado. Las escaleras de bonos, donde los bonos vencen anualmente, garantizan un flujo de efectivo constante.
Las Anualidades ofrecen un ingreso garantizado de por vida, abordando el riesgo de sobrevivir a los ahorros. Esto resulta especialmente atractivo para los jubilados que desean una certeza absoluta en su flujo de ingresos.
Los Certificados de depósito (CD) y las cuentas de ahorro de alto rendimiento son populares por su seguridad a corto plazo. En 2024, las tasas de estos productos alcanzarán entre 4% y 5%, lo que los convierte en alternativas atractivas a los bonos de bajo rendimiento.
Acciones centradas en dividendos
Si bien los jubilados reducen su exposición general a las acciones, aún mantienen una presencia en el mercado. La atención se desplaza hacia las acciones de valor que proporcionan dividendos fiables en lugar de empresas de alto crecimiento con rendimientos volátiles.
Los aristócratas de los dividendos (empresas de primera línea con más de 25 años de aumentos consecutivos de dividendos) ofrecen estabilidad e ingresos predecibles.
Los Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (REIT) permiten a los jubilados invertir en bienes raíces sin una administración activa. Los REIT están obligados por ley a distribuir el 90% de los ingresos imponibles como dividendos, lo que los convierte en una fuente de ingresos atractiva.
Liquidez y Gestión de Riesgos
Los jubilados tienen importantes reservas de efectivo (entre el 35% y el 45% en algunos casos) para cubrir entre 2 y 3 años de gastos de manutención. Esta estrategia les permite evitar ventas forzadas durante las caídas del mercado, protegiendo su cartera de grandes pérdidas.
Estrategias de cobertura especializadas
Valores del Tesoro Protegidos contra la Inflación (TIPS) protegen contra la inflación ajustando el valor principal con el Índice de Precios al Consumidor. Estos bonos están respaldados por el gobierno de Estados Unidos, lo que los convierte en una cobertura de bajo riesgo.
Las Cuentas de Ahorros para la Salud (HSA) funcionan como cuentas de jubilación con ventajas impositivas para gastos de atención médica. Los fondos no utilizados pueden crecer libres de impuestos, proporcionando un recurso valioso para los crecientes costos médicos.
Asignación de activos basada en la edad
Las asignaciones de cartera cambian con la edad. Charles Schwab recomienda las siguientes pautas:
- Edades de 60 a 69 años: 60 % acciones, 35 % bonos, 5 % efectivo.
- Edades de 70 a 79 años: 40 % acciones, 50 % bonos, 10 % efectivo.
- Mayores de 80 años: 20 % acciones, 50 % bonos, 30 % efectivo.
Estas asignaciones reflejan una transición gradual hacia un mayor conservadurismo a medida que los jubilados envejecen y su horizonte temporal se acorta.
Nota importante: Las decisiones de inversión siempre deben adaptarse a las circunstancias individuales. Consulte con un asesor financiero antes de realizar cualquier cambio en su cartera.
