Akciový trh zůstává hlavním tahounem růstu bohatství, zejména u horních 10 % a zejména u horních 1 %. Nedávná data CNBC a Federálního rezervního systému ukazují, že firemní akcie a podílové fondy držené nejbohatšími Američany vzrostly z 39 bilionů dolarů na 44 bilionů dolarů. Do třetího čtvrtletí roku 2025 bude horní 1 % ovládat více než polovinu (50,2 %) všech akcií ve Spojených státech.
Akcie dlouhodobě překonávají dluhopisy
Akcie historicky výrazně překonávaly fixní výnosy kvůli jejich vyššímu riziku. Analýza výnosů od roku 1920 do roku 2019 ukazuje, že americké a kanadské akcie dosahovaly průměrných ročních výnosů 10,9 % (8,2 % očištěno o inflaci), zatímco dluhopisy se vrátily jen 4,9 % (očištěno o inflaci 2,3 %). To znamená, že investoři do akcií získali dlouhodobě více než 3,6násobné výnosy.
Vyšší výnosy však přicházejí se zvýšenou volatilitou a minulá výkonnost není nikdy zárukou budoucí výkonnosti.
Nejjednodušší strategie často funguje nejlépe
Pro běžné investory doporučují finanční poradci přímý přístup: dlouhodobé investování, široká diverzifikace a cílené plánování. To je podpořeno výzkumem, který ukazuje, že jednoduchý nákup a držení akcií v indexu S&P 500 může přinést lepší výsledky než dokonce vysokoškolské dotace. Od roku 2016 do roku 2025 dosahoval index S&P 500 průměrných ročních výnosů 13,7 % ve srovnání s 9,2 % u dotací Ivy League.
Nejúčinnějším přístupem pro většinu lidí je „dlouhodobé myšlení, široká diverzifikace a plánování zaměřené na cíl“. – Paul Ferrara, Senior Wealth Advisor ve společnosti Avenue Investment Management
Nerovnost bohatství se těmito výnosy prohlubuje, protože lidé s kapitálem mají nejlepší pozici, aby využili dlouhodobého růstu akciového trhu. Tento trend zpochybňuje systémovou nerovnost a roli finančních trhů při prohlubování rozdílu v bohatství.
Závěr: Data potvrzují, že bohatství na akciovém trhu se stále více koncentruje na vrcholu, taženo vyššími dlouhodobými výnosy. Pro běžné investory může jednoduchá strategie investování do indexových fondů přinést lepší výsledky než dokonce i institucionální fondy, ale základní problém majetkové nerovnosti zůstává.
