Фондовый рынок остаётся главным двигателем роста богатства, особенно для 10% самых обеспеченных и, в особенности, для 1% самых богатых. Недавние данные от CNBC и Федеральной резервной системы показывают, что корпоративные акции и паи взаимных фондов, принадлежащие самым богатым американцам, выросли с 39 триллионов до 44 триллионов долларов. К третьему кварталу 2025 года 1% самых богатых контролирует более половины (50.2%) всех акций в США.
Акции Обгоняют Облигации в Долгосрочной Перспективе
Исторически, акции значительно превосходили по доходности инструменты с фиксированным доходом, что связано с их более высоким риском. Анализ доходности с 1920 по 2019 год показывает, что акции США и Канады в среднем приносили 10.9% годовой прибыли (8.2% с поправкой на инфляцию), в то время как облигации — лишь 4.9% (2.3% с поправкой на инфляцию). Это означает, что инвесторы в акции получали прибыль более чем в 3.6 раза выше в долгосрочной перспективе.
Однако более высокая доходность сопряжена с повышенной волатильностью, и прошлые результаты никогда не гарантируют будущих.
Самая Простая Стратегия Часто Работает Лучше Всего
Обычным инвесторам финансовые консультанты рекомендуют прямой подход: долгосрочное инвестирование, широкую диверсификацию и планирование, ориентированное на цели. Это подтверждается исследованиями, показывающими, что просто покупка и удержание акций из индекса S&P 500 может принести лучшие результаты, чем даже у фондов университетских эндаументов. С 2016 по 2025 год S&P 500 в среднем приносил 13.7% годовой прибыли по сравнению с 9.2% у эндаументов Лиги плюща.
Самый эффективный подход для большинства людей — это «долгосрочное мышление, широкая диверсификация и планирование, ориентированное на цели». – Пол Феррара, старший консультант по управлению капиталом в Avenue Investment Management
Неравенство в богатстве усугубляется такой доходностью, поскольку люди, обладающие капиталом, лучше всего могут воспользоваться долгосрочным ростом фондового рынка. Эта тенденция ставит под вопрос системное неравенство и роль финансовых рынков в расширении разрыва в богатстве.
Вывод: Данные подтверждают, что богатство на фондовом рынке всё больше концентрируется на вершине, что обусловлено более высокой долгосрочной доходностью. Для обычных инвесторов простая стратегия инвестирования в индексные фонды может принести лучшие результаты, чем даже институциональные фонды, но фундаментальная проблема неравенства в богатстве остаётся.
